头条关注
重磅!证监会发布科创板及注册制制度规则。3月2日凌晨,证监会宣布,《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》,自公布之日起实施;同时,上交所同时发布实施了相关业务规则和配套指引。
点评:科创板的靴子终于快落地了,科创板是要让中国的高科技公司,可以在国内融到资金,能够加速发展起来,代替传统行业成为经济的新动能,不能让我们的科技企业都去美国上市呀。
美国对华进口商品不提高加征关税税率,中方回应。国务院关税税则委员会有关负责人发表讲话表示,我们注意到美国贸易代表办公室宣布,对2018年9月起加征关税的自华进口商品,不提高加征关税税率,继续保持10%,直至另行通知。就此,国务院关税税则委员会有关负责人表示,欢迎美方采取的上述措施。
点评:特朗普兑现诺言,暂时不提高关税,表明两国正在朝着和解的道路前进,A股近期强劲的反弹,正是市场对中美谈判乐观前景的最好解读。
21世纪:2019年全国两会将至,“房地产税”再成热点。《房地产税法》目前已在起草和完善方案的过程中,但由于其改革涉面广,各方争议多,立法进程需要稳步推进。
点评:每年两会房产税都会被反复提及,长期看,房产税是肯定要征收的,但短时间内还难以出台。但对地产股会形成利空压制。
证监会在通过传真回复彭博提问时称,调整证券公司风险控制指标计算标准,旨在鼓励价值投资,并控制高风险投资。同时,针对MSCI提升A股纳入因子,证监会表示,鼓励更多长期资金进入中国A股市场。
点评:目前对券商的监管有所放松,让券商更多的参与到市场中去,为活跃市场和价值发现做贡献,但必须遵循价值投资,利好券商股。
深交所:2019年,对蹭热点、炒概念行为保持高度敏感性,严厉打击内幕交易。同时,针对可能存在利用计提大额资产减值准备达到业绩“大洗澡”或掩盖利益输送目的、构造不当交易突击创利或向关联方输送利益、变更会计政策或会计估计操纵利润等行为,加大问询和纠偏力度。
点评:近期垃圾股的炒作有点过头了,这对长远发展十分不利。现在人气已经激活了,交易所出来发声,就是要让市场跑慢点,别一下子又变成疯牛了。
深交所总经理王建军:创业板已经做好充分改革准备,创业板和科创板两个板块间有合理竞争是好事情,未来在设计上如何错位会具体研究,(两个市场)会有重叠部分也有差异的部分;深交所和上交所是兄弟交易所,兄弟齐心,其利断金,都能更好地为囯家服务。
点评:周末满屏都是科创板的消息,创业板的消息基本被淹没了,创业板要实行注册制,肯定要等到科创板平稳运行,有经验推广后才会考虑的。
第二波重磅发布!科创板16条审核标准大公。4日凌晨,上交所发布了科创板配套的两个指引,包括《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》,明确了科创板企业上市推荐工作和16条审核规范,把科创板的正式实施再向前推进一步。
全球市场
外盘要点:美国三大股指集体收高,道指涨逾110点。投资则关注最新出炉的美国经济数据。美油周跌2.64%,为三周来首次周度下跌。美国ISM制造业指数、消费者信心指数等不及预期,令市场担心未来的能源需求前景。期金周跌2.87%,创近两年来最大周度跌幅。
宏观要闻
全国两会本周召开。本周将迎来一年一度的“两会”时刻,全国政协第十三届二次会议3月3日开幕,第十三届全国人民代表大会二次会议3月5日开幕,期间将公布2019年经济和社会发展目标,确定财政、货币等政策方向。
多家卖方机构对2019年两会作出前瞻预判,其中较为一致的预期是:两会的GDP目标有所下调至6%-6.5%的区间,CPI大概率延续3%的增速目标,M2增速预计小幅回升为8%-8.5%,预算赤字率提高至2.8%,但全年实际赤字率可能较2018年有所下降。货币政策将加强传导性,“宽信用”依然是重要目标;财政政策将加大减税降费力度。从重点工作任务部署来看,房地产仍然采取“因城施策、分类指导”的方式;财税、金融和国企等改革将推向深化;新经济和新基建将成为新的发力方向。
罕见!A股一个月内三次上《新闻联播》。3月2日晚间,央视《新闻联播》联播快讯中报道了科创板推出的消息,这一次是几秒钟。3月1日晚间《新闻联播》联播快讯中报道,明晟宣布把A股纳入因子从5%增加至20%,播报用时50秒左右。此前,《新闻联播》报道A股是在春节假期后的首个交易日,前后共用了20秒。
央行:本周,央行公开市场将有2200亿元逆回购到期,此外,3月7日,有1045亿元MLF资金到期。央行上周进行了2200亿元7天期逆回购操作,公开市场累计净投放资金1600亿元。考虑到月末财政支出对金融机构超储率的提升,以及月初相对较少的扰动因素,预计3月上半月资金面有望保持平稳偏松局面,货币市场利率或继续小幅下行。
央行金融稳定局局长王景武:虽然现在形势有一些变化,但在资管新规实施过程中,仍要把握节奏和力度。新规实施以来,市场上有一些声音认为资管新规落实太急太猛。资管新规的实施还是要保持战略定力。此外,央行落实《粤港澳大湾区发展规划纲要》的具体政策,已经征求各部门意见,并完成了会签,预计很快出台。
任泽平认为,2019年上半年中国经济还将惯性下滑,随着主动去库存周期结束、产能新周期和货币财政政策效应显现,年中经济将触底,下半年企稳,全年前低后稳,经济失速风险缓解。货币宽松和周期轮动,债市、股市、房市、商品将先后转好。
股市聚焦
紧急喊话A股!阎庆民:科创板不会影响市场流动性。证监会副主席阎庆民表示,拟投资科创板的投资者已经可以开户;他还指出,经过反复测算炒原油开户,科创板设立50万个人投资门槛,不会对市场流动性产生影响;对于科创板推出后,是否会影响目前A股市场的新股发行节奏,阎庆民表示暂时不会。
证监会原主席肖钢表示,非常拥护设立科创板,最希望注册制纳入证券法修订;未来创业板试点注册制是大势所趋;在科创板退市制度前,监管层就已开始研究退市制度改革,所以退市制度会不断朝前走,科创板退市制度一定会向整个市场推广。
华泰证券:科创板相关管理办法和配套规则正式发布后,预计发行审核流程持续最短4个月,最长7个月。预计最早2019年7-8月科创板开板,第一批企业上市。
证监会周五晚间核发3家IPO批文:浙江每日互动网络科技股份有限公司,石药集团新诺威制药股份有限公司,宁波锦浪新能源科技股份有限公司,这是连续16周未披露融资规模。
上证报:深交所总经理王建军表示,从深交所监测到的情况看,目前A股市场上市公司股票质押的总量和质押比例都在下降。
中证网:截至2月25日,股票型基金整体仓位已超89%。业内人士认为,目前A股相关规则与整体环境已变,“88魔咒”已不再适用当下市场。基金仓位短期内或会有所波动,但中长期来看,市场仍处于上升区间。
大众证券报:3月,A股解禁规模继续维持在低位水平,限售股数量167.13亿股,市值约1727亿元,均处于2019年全年第二低水平,仅次于2月份。3月前两周解禁市值均在两、三百亿元,后两周则上升到四、五百亿元。
据证券时报统计,北上资金开年以来持续流入,累计净流入1241亿元;上周净买入120亿元,增持751股。近期,北上资金对有色金属、建筑装饰和汽车等行业较为青睐,净买入持续时间长达9周。
两融:截至2月28日,上交所融资余额报4845.55亿,较前一交易日增加0.06亿;深交所融资余额报3119.47亿,增加17.14亿元;两市合计7965.02亿元,增加17.20亿元。
证券时报:公募基金上报科创板基金热情高涨,上报的科创板基金数量以每天4只左右的速度在增加,截至目前已有超过30只科创板基金正式申报,首批科创板基金也已于2月28日获正式受理。
全国人大代表、浪潮集团董事长孙丕恕在接受记者采访时表示,浪潮集团将组合浪潮云业务,在科创板上市;孙丕恕透露,浪潮正在做券商、进场等工作,也在进行融资,在进场前比较活。
海通证券荀玉根:牛市有三个阶段,第一是孕育准备期;第二是全面爆发期;第三是泡沫疯狂期。目前类似05年,即牛市孕育准备期。牛市孕育准备期市场特征是轮涨普涨、回撤较大,保住收益是重点。备战牛市全面爆发期,找领涨的主导产业,05-07年工业化时代是地产链+银行,这次信息化时代是科技+券商。
中泰证券李迅雷:随着中美贸易摩擦的化解可能性加大,原先的利空因素不仅化解,而且还有一部分转为利好,中国改革开放的步伐将走得更加稳健。因此,在同样经济基本面偏弱、政策积极进取的背景下,这轮行情的可持续性或更长。
中信证券指出,A股趋势性反弹接近尾声,预计市场将从爆发期进入平静期;预计3月上证综指在2800-3200点区间震荡,业绩是最重要的主线。
广广发策略认为:A股本轮熊市的底部已经筑就,当前处于熊牛切换初期;过去三年以来首次战略性看好成长板块尤其是科技股。
兴业证券王德伦认为,3月政策预期有望持续发酵,继续保持乐观积极情绪,享受“旺春行情”,配置“四大金刚(大券商/大创新/大基建/大房企)”+战略性关注家电与汽车。
行业观察
中指院:2月,全国100个城市(新建)住宅平均价格为14724元/平方米,环比上涨0.10%,涨幅较1月收窄0.12个百分点。其中,北京、上海等十大城市(新建)住宅均价为26773元/平方米,环比上涨0.04%,涨幅较1月收窄0.07个百分点。
21世纪经济报道:近期热点楼市升温,一方面是由于外部政策环境松动,市场预期发生改变;另一原因在于,被政策压抑许久的市场需求,正在寻求释放。但如果调控政策没有根本松动,这种释放力度仍然相对有限。
中汽协常务副会长董扬:新能源汽车的补贴政策很快就要出炉,而地补将有重大调整。地补就不补车了,方向是补电。
中证报:多家车企开展汽车下乡促销。业内人士认为,目前“汽车下乡”政策具体方案还未正式落地,车企目前所谓的响应新政只是将自身的促销优惠活动换了个说法,对“汽车下乡”政策积极响应的背后,是车企存在一定的库存压力。
工信部等三部委:印发《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》,2022年,我国超高清视频产业总体规模超过4万亿元,4K产业生态体系基本完善,8K关键技术产品研发和产业化取得突破,形成一批具有国际竞争力的企业。
工信部:2018年水泥化解过剩产能取得初步成效。2018年全国水泥产量22.1亿吨,同比下降5.3%。以PO42.5为代表的水泥全年平均价格427元/吨,同比上涨77元。全行业实现主营业务收入8823亿元,同比增长25%,利润总额1546亿元,同比增长114%,均创历史最好。2019年,水泥行业经济下行压力不容忽视。
我的钢铁:国内现货钢价综合指数报收于143.35点,一周上涨0.60%。未来一周全国仍有较多阴雨天气,操作上还需谨慎对待;预计本周盘面钢材价格宽幅震荡,现货市场价格震荡向上。
国际动态
美国:2018年12月,个人消费下降0.5%,为2009年9月以来最大降幅。2019年1月份个人收入意外下降,也为三年首降。这增强了分析师关于2019年一季度美国经济增速放缓的预测。
美联储主席鲍威尔:美国经济状况良好;通胀水平接近2%;美联储将会在利率决策上保持耐心;12月零售销售数据疲软是美联储保持谨慎的一个原因;敦促采取措施提高劳动参与率和生产率;期货市场暗示油价下跌现象将会消退。
WTI 4月原油期货跌2.48%,报55.80美元/桶炒原油开户,周跌2.5%。布伦特5月原油期货跌1.87%,报65.07美元/桶。分析师认为,尽管OPEC+称会继续减产,EIA原油库存意外大减,但美国原油产量再创历史记录新高,多个国家经济数据欠佳,进一步打压需求预期。
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